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中资飞机租赁公司纷纷筹备IPO

2015-12-01  发布者:银海编辑  浏览次数:40

 

    随着中国对出入境航班的需求不断增长,一个新的投资领域火热起来:飞机租赁公司。 
    中国三大飞机租赁公司已经在制定中短期内赴港上市的计划。据知情人士透露,中银集团(Bank of China Group)旗下的中银航空租赁(BOC Aviation)计划明年进行首次公开募股(IPO),筹资10亿到15亿美元;国家开发银行(China Development Bank)的飞机租赁业务也计划明年内进行IPO筹资10亿美元。  
     与此同时,中国民生银行股份有限公司(China Minsheng Banking Co., 1988.HK, 简称:民生银行)控股的民生金融租赁股份有限公司(Minsheng Financial Leasing Co., Ltd.)在其网站上称,该公司计划在2018年前在香港和上海两地上市。 
    如果这些IPO成功进行,上述公司将加入位于香港的中国飞机租赁集团控股有限公司(China Aircraft Leasing Group Holdings Ltd., 1848.HK, 简称:中国飞机租赁)的行列,后者于7月份进行香港IPO筹资9,400万美元,成为亚洲第一家上市飞机租赁公司。中国飞机租赁上市以来股价上涨了50%。 
    这股趋势部分是受到租赁公司为进一步扩张而进行融资的需求推动,因为这些公司的客户(即各大航空公司)正寻求满足旅客不断增长的对国内及亚洲其他国家航班的需求。 
    中银航空租赁本周称,已订购22架波音(Boeing)737飞机,定于2018年至2021年交付使用。截至9月底,该公司旗下拥有并管理253架飞机,服务于全球59家航空公司,此外该公司还承诺再购买203架飞机。国银租赁(CDB Leasing)方面则计划将其180架飞机的机队规模扩大一倍以上。 
    不过这些公司与其规模最大的一些国际同业之间还有一定差距。在纽约上市的AerCap Holdings N.V.是全球最大的飞机租赁商,机队规模达到1,300架,另有458架飞机订单,在全球90个国家拥有超过200家客户。 
    但对于投资者而言,飞机租赁公司在公开市场的出现,为他们投资中国消费者日益增长的消费能力提供了另一个潜在途径。 
    法国巴黎银行(BNPParibas)亚太资金募集和融资业务负责人Sameer Sopori表示,中国有着庞大的中产阶层,工资收入正在上升,人们想要旅行。他说,飞机租赁行业契合消费驱动经济的主题,从投资者的角度看是一个可选择的行业。 
    根据独立航空市场研究机构亚太航空中心(Centre for Aviation, CAPA)的数据,今年上半年,仅中资航空公司的客运量就增长了13%,首次超过1亿人次。中国消费者出境游同比激增57%,不过航空客运大部分还是在国内市场。 
    航空业咨询公司航升(Ascend)亚洲咨询部门负责人Joanna Lu说,全球旅游市场的需求正在升温,尤其是中国和亚洲其他地区的出境旅游需求。她指出,对一些飞机租赁公司来说,IPO是一种顺理成章的选择,因为它们有着庞大的资本支出计划来支撑未完成订单,这些订单上的飞机将在未来数年内交付;此外,它们在全球扩张的雄心也需要庞大的资金支持。 
    总部位于香港的航空业服务公司亚翔航空有限公司(Asian Sky Group)董事总经理罗世杰(Jeffrey Lowe)指出,由于一些中资飞机租赁公司正在寻求摆脱对债券市场这一融资渠道的依赖,因此或许会有更多的此类企业通过股市来融资。 
    Dealogic的数据显示,自2012年以来,中资飞机租赁公司发行的债券总额达38亿美元。根据汤森路透(Thomson Reuters Co.)的数据,过去五年间,中国三大飞机租赁公司——中银航空租赁、国银租赁与工银金融租赁有限公司(ICBC Financial Leasing Co.)的贷款融资规模超过30亿美元。 
    罗世杰指出,飞机租赁公司希望在债市融资与股市融资之间找到平衡,它们不想把鸡蛋放在一个篮子里。 
    法国巴黎银行的Sopori表示,许多中资飞机租赁公司都是隶属于银行的子公司:若是将它们分拆,这些金融机构将有机会更好地利用它们的价值。 
    9月份,中国国务院发布了针对金融租赁行业的最新指导意见,它在指导意见中鼓励金融租赁企业上市。 
    中银航空租赁10月份时宣布了IPO计划,但并未透露计划筹资的规模。该公司拒绝进一步置评。记者无法联系到国银租赁及民生金融租赁置评。